課程大綱

**部分：資本市場(chǎng)

一、公司融資方式比較

     （一）公司財(cái)務(wù)的內(nèi)涵與目標(biāo)

二、中國資本市場(chǎng)總體情況與發(fā)行審核理念

     （一）資本市場(chǎng)規(guī)模躋身全球前列

      （二）多層次資本市場(chǎng)體系日益完善

      （三）資本市場(chǎng)服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)能力日益提升

      （四）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整持續(xù)驅(qū)動(dòng)資本市場(chǎng)發(fā)展

      （五）城鎮(zhèn)化、新型工業(yè)化不斷為資本市場(chǎng)發(fā)展注入活力

   ? （六）中小企業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展拓展資本市場(chǎng)成長空間

      （七）中國證券市場(chǎng)的股票發(fā)行

      （八）核準(zhǔn)制是審批制到注冊(cè)制的中間形式

      （九）核準(zhǔn)制下的審核理念

三、公司融資方式比較

      （一）債務(wù)融資的特點(diǎn)

      （二）權(quán)益融資的特點(diǎn)

      （三）建立新的融資渠道

      （四）便于股份流通變現(xiàn)

      （五）信號(hào)效應(yīng)帶來廣告效應(yīng)

      （六）現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)

四、滬深兩市與香港聯(lián)交所上市主要條件比較

五、公司股權(quán)再融資

       （一）定向增發(fā)顯著特征

       （二)定向增發(fā)主要運(yùn)作模式

六、案例分析與討論

第二部分：投資學(xué)

一、投資評(píng)價(jià)基本方法

        （一）項(xiàng)目需要多長時(shí)間才能“收回”它的初始投資？

        （二）回收期

        （三）可接受法則

        （四）排序法則

        （五）不足

        （六）優(yōu)點(diǎn)

二、上市公司收購

        （一）定義

        （二）目的

        （三）限制

        （四）上市公司收購人

        （五）上市公司收購的支付方式

        （六）要約收購的概念和適用條件

        （七）要約價(jià)格和價(jià)款支付方式

        （八）收購要約的效力

        （九）協(xié)議收購的概念和適用條件

        （十）協(xié)議收購的過渡期

        （十一）豁免申請(qǐng)

        （十二）免于提出豁免申請(qǐng)直接辦理股份轉(zhuǎn)讓和過戶的事項(xiàng)

        （十三）財(cái)務(wù)顧問

       （十四）上市公司收購后事項(xiàng)的處理

三、公司并購重組主要模式

        （一）借殼上市中  “殼”的選擇是關(guān)鍵

        （二）借殼上市對(duì)擬上市資產(chǎn)的審核越來越趨同IPO

        （三）整體上市

        （四）上市公司為平臺(tái)的產(chǎn)業(yè)并購漸成主流

        （五）產(chǎn)業(yè)并購是公司上市后保持高速成長重要手段

四、公司并購估值與主要定價(jià)方法

         （一）公司并購中核心環(huán)節(jié)是估值

         （二）并購支付合理安排有利于推動(dòng)并購成功

         （三）發(fā)股收購&吸收合并

         （四）產(chǎn)業(yè)并購中對(duì)賭安排正成為慣例

五、案例分析與討論