【課程大綱】：

一、企業不同發展階段的階梯式融資

1.初創期—天使投資

2.創業期—風險投資

3.成長期—戰略投資

4.成熟期—無需投資

5.發行期—財務投資（策略投資）

6.上市期—證券投資（證券投資基金與對沖基金）

二、什么是私募股權基金？

1. 私募股權基金的起源

2. 私募股權基金的特征

3. 私募股權基金的功能

4. 私募股權基金的類型

5. 私募股權基金與其他融資方式區別

6. 私募股權基金的盈利模式

三、私募股權投資的作用

1.促進企業利潤增長作用

2.證明企業質地作用

3.增加企業附加值作用

4.補充上市費用

5.補繳稅款等特殊作用

四、私募股權基金有怎樣的投資偏好

1. 選擇產業

2. 選擇行業

3. 選擇企業

4. 選擇項目

5. 選擇創業者

6. 選擇地域

7. 選擇時機

五、企業如何才能把基金成功引入

1. 對自身企業價值做出正確評估

2. 準備好說服力強的融資商業計劃書

3. 確定上市計劃及可行性

4. 能夠**基金的法律調查及財務審計

5. 與基金談好對價及其他條款約定

案例分析：若干私募股權基金

六、企業應對基金的各種策略

1.合同陷阱對賭

2.失敗企業狂妄自大的后果

3.欺騙基金的教訓

4.基金把企業搞垮

5.不可抗力風險等

6.無法按時上市帶來的問題等

七、私募股權基金的投資模式

1.增資擴股

2.股權轉讓

3.增資擴股與股權轉讓結合

4.準貸款和固定收益

八、私募股權基金的投資工具

1.可轉換債券

2.可轉換優先股

3.可轉換債券與普通股組合

4.優先股

5.麥則恩投資（無擔保的中期貸款）

6.認股權證

九、私募股權投資對企業的估值

1.一般經驗

2.一般程序

3.市盈率法

4.市凈率法

5.可比公司法

十、 企業兌現對基金的承諾

1.快速提高公司的產能及利潤

2.改善企業的資本結構

3.補充企業現金流（補繳所得稅及上市費用）

4.完善公司法人治理結構

5.加強企業內部控制

十一、 認真完成引進基金的全過程

1.與基金項目接洽

2.應對初步審核

3.簽訂意向書

4.配合盡職調查

5.投資協議談判

6.投融資決策

7.簽訂投資協議

8.資金投入企業

9.投資項目管理

10.投資退出

十二、基金的主要合同條款

1.企業估值條款

2.反攤薄條款

3.肯定性與否定性條款

4.對賭條款

5.優先購股權條款

6.共同賣股權條款

7.股票被回購權利條款

8.清算優先權條款

9.保護性條款

十三、 私募股權基金如何退出

1. **境內上市退出

2. **境外上市退出

3. **兼并重組與資產置換退出

4. **股權轉讓退出

5. **企業股權回購退出

6. **企業清算退出

7.**基金二級市場和基金證券化退出

案例分享：園林企業私募融資